推動中長期資金入市又迎來重磅舉措。證�(jiān)會日前印�(fā)了《促�(jìn)資本市場指數(shù)化投資高�(zhì)量發(fā)展行動方案》(以下簡稱《行動方案》),提出要推動資本市場指數(shù)化投資規(guī)模和比例明顯提升�
指數(shù)和指�(shù)化投資作為連接資本市場投融資兩端的重要載體與工具,在優(yōu)化市場資源配�、促�(jìn)上市公司�(zhì)量提�、滿足居民財富管理需�、吸引中長期資金入市、維�(hù)市場�(wěn)定運(yùn)行等方面�(fā)揮著重要作用。證�(jiān)會主席吳清日前透露,近年來,公募基金行�(yè)整體上保持穩(wěn)健發(fā)展的�(tài)勢,以股票投資為主的�(quán)益類基金�(guī)模從2.3萬億元增長到8.2萬億�,權(quán)益類ETF突破3萬億元�
作為落實《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》的中國證監(jiān)會工作舉措之一,《行動方案》提�,要推動資本市場指數(shù)化投資規(guī)模和比例明顯提升,加快構(gòu)建公募基金行�(yè)主動投資與被動投資協(xié)同發(fā)�、互促共�(jìn)的新�(fā)展格局;強(qiáng)化指�(shù)基金資產(chǎn)配置功能,穩(wěn)步提升投資者長期回�,為中長期資金入市提供更加便利的渠道,助力構(gòu)建資本市�“長錢長投”生態(tài),壯大理性成熟的中長期投資力��
具體來看,《行動方案》提�,要持續(xù)豐富指數(shù)基金�(chǎn)品體�,主要包括:一是積極發(fā)展股票ETF,全面做�(yōu)做強(qiáng)核心寬基股票ETF,推出更多紅利、低�、價�、成長等策略指數(shù)ETF,�(jìn)一步提升ETF�(chǎn)品多樣性和可投�。二是穩(wěn)步拓展債券ETF,支持推出更多流動性好、風(fēng)險低的不同久期利率債ETF,穩(wěn)妥推出基�(zhǔn)做市信用債ETF,研究將信用債ETF納入債券通用回購�(zhì)押庫。三是支持促�(jìn)場外指數(shù)基金�(fā)�,加大普通指�(shù)基金、ETF�(lián)接基�、指�(shù)增強(qiáng)型基金等具有不同�(fēng)險收益特征場外指�(shù)�(chǎn)品供給力�。四是穩(wěn)慎推�(jìn)指數(shù)�(chǎn)品創(chuàng)�,研究推出多資產(chǎn)ETF、實物申贖模式跨市場債券ETF,銀行間市場可轉(zhuǎn)讓指�(shù)基金等創(chuàng)新型指數(shù)�(chǎn)品等�
同時,《行動方案》提出要加快�(yōu)化指�(shù)化投資發(fā)展生�(tài)。優(yōu)化ETF注冊�(fā)行安排,建立股票ETF快速注冊機(jī)�,原則上自受理之日起5個工作日�(nèi)完成注冊。全面完善ETF�(yùn)作機(jī)制,全面評估ETF�(chǎn)品現(xiàn)行運(yùn)作機(jī)�,及時修訂完善發(fā)�、上�、交�、做市、退市及信息披露等各�(huán)節(jié)制度安排,抓緊推�(jìn)跨市場ETF全實物申贖模式改�。切實提高指�(shù)編制�(zhì)�,鼓勵編制符合國家戰(zhàn)�、表征金�“五篇大文�”、反映新�(zhì)生產(chǎn)�、專精特新等特色指數(shù),打�“中國品牌”指數(shù)體系。降低指�(shù)基金投資成本,繼�(xù)免收ETF上市年費(fèi),推動降低或減免ETF做市、登記結(jié)�、指�(shù)使用等費(fèi)�,持�(xù)�(diào)降指�(shù)基金�(yùn)作成�。穩(wěn)步推�(jìn)指數(shù)化投資雙向開放等�
在監(jiān)管方�,《行動方案》提出要�(qiáng)化持�(xù)�(jiān)�,加�(qiáng)指數(shù)基金特別是ETF�(chǎn)品的日常�(jiān)�,完善ETF自律�(jiān)管,�(guī)范ETF場內(nèi)簡稱與上市管�,強(qiáng)化信息披露和�(fēng)險揭�。建立健全數(shù)�(jù)信息共享�(jī)制。督促基金管理人加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)和人員保�,夯實ETF�(chǎn)品穩(wěn)健運(yùn)行基�(chǔ)。要突出�(fēng)險防�,著力加�(qiáng)ETF�(chǎn)品風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警與�(yīng)對處置,加強(qiáng)對ETF�(chǎn)品申贖及交易行為的分析監(jiān)�,及時識別、處置異常交易行為和�(jié)算交收風(fēng)�,動�(tài)評估完善交易�(jī)制安排和流程管控等�
前海開源基金首席�(jīng)�(jì)�(xué)家楊德龍對記者表�,近年來指數(shù)化投資規(guī)模迅速增長,指數(shù)被動投資的規(guī)模首次超過了主動投資,顯示出指數(shù)化投資受到投資者的歡迎。《行動方案》促�(jìn)資本市場指數(shù)化投資高�(zhì)量發(fā)�,為中長期資金入市提供更加便利的渠道,有利于推動資本市場�(wěn)定發(fā)�。通過�(qiáng)化指�(shù)基金資產(chǎn)配置的功能,�(wěn)步提升投資者長期回�,將為A股市場引入更多的中長期資金�