7月6日至10日，半導(dǎo)體（881121）、港股互聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)ETF領(lǐng)漲。機(jī)器人ETF（159258）和稀有金屬ETF（562800）領(lǐng)跌，跌幅前十的ETF均是機(jī)器人和稀有金屬相關(guān)ETF。
在資金凈流入方面，7月6日至10日，凈流入額前十的大多是權(quán)益類ETF，領(lǐng)漲的半導(dǎo)體（881121）相關(guān)ETF較為“吸金”，另外，多只寬基ETF也有較多資金流入，包括兩只中證1000ETF（560010）。在成交額方面，7月6日至10日，權(quán)益類ETF中，中韓半導(dǎo)體ETF華泰柏瑞（513310）、港股創(chuàng)新藥ETF廣發(fā)（513120）、科創(chuàng)50ETF華夏（588000）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF國泰（159516）等半導(dǎo)體（881121）、創(chuàng)新藥（886015）相關(guān)的ETF成交額居前。
半導(dǎo)體相關(guān)ETF今年漲幅居前
7月6日至10日，半導(dǎo)體（881121）、港股互聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)ETF領(lǐng)漲，半導(dǎo)體ETF博時(shí)（159582）是周漲幅最大的ETF，漲幅超9%，多只港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（159568）以及云計(jì)算ETF匯添富（159273）、大數(shù)據(jù)ETF富國（515400）、信息安全ETF嘉實(shí)（159613）、科創(chuàng)半導(dǎo)體設(shè)備ETF鵬華（589020）等漲超8%。
拉長時(shí)間來看，半導(dǎo)體（881121）相關(guān)ETF也是今年以來漲幅居前的ETF。截至7月10日收盤，科創(chuàng)半導(dǎo)體設(shè)備ETF鵬華（589020）今年以來的漲幅為159.38%，是今年以來漲幅最大的ETF。另外，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF華夏（588170）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF廣發(fā)（560780）等ETF今年以來漲幅均超過140%，上周漲幅均超過5%。
7月6日至10日，機(jī)器人ETF（159258）和稀有金屬ETF（562800）領(lǐng)跌，跌幅前十的ETF均是機(jī)器人和稀有金屬相關(guān)ETF。此外，電池ETF（159155）和新能源車ETF（515030）上周也有較大的跌幅。
半導(dǎo)體和寬基ETF“吸金”
在資金凈流入方面，7月6日至10日，凈流入額前十的大多是權(quán)益類ETF，資金主要流入寬基、科技類及券商等板塊。領(lǐng)漲的半導(dǎo)體（881121）相關(guān)ETF也較為“吸金”，跟蹤科創(chuàng)半導(dǎo)體材料（884091）設(shè)備指數(shù)、半導(dǎo)體材料（884091）設(shè)備指數(shù)、科創(chuàng)芯片指數(shù)的相關(guān)ETF周度凈流入居前；其中，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF華夏（588170）是凈流入額最多的ETF，一周凈流入額超過100億元，半導(dǎo)體設(shè)備ETF國泰（159516）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(dá)（159558）、科創(chuàng)芯片ETF嘉實(shí)（588200）等ETF凈流入額均超過20億元。
還有多只寬基ETF有較多資金流入，跟蹤中證1000（399852）、科創(chuàng)50（1B0688）、創(chuàng)業(yè)板指（399006）、中證A500等寬基指數(shù)的相關(guān)ETF周度凈流入也較多；在具體產(chǎn)品上，中證1000ETF（560010）南方、創(chuàng)業(yè)板ETF易方達(dá)（159915）、中證1000ETF華夏（159845）等寬基ETF的周度凈流入額較多。
此外，跟蹤港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)和機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)的相關(guān)ETF周度凈流入也較多，港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)上周漲幅較大，而機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)上周跌幅較大。
在成交額方面，7月6日至10日，權(quán)益類ETF中，中韓半導(dǎo)體ETF華泰柏瑞（513310）、港股創(chuàng)新藥ETF廣發(fā)（513120）、科創(chuàng)50ETF華夏（588000）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF國泰（159516）等半導(dǎo)體（881121）、創(chuàng)新藥（886015）相關(guān)ETF成交額居前。
建議以均衡配置應(yīng)對(duì)市場波動(dòng)
易方達(dá)基金指數(shù)投資部總經(jīng)理林偉斌認(rèn)為，7月，隨著中報(bào)業(yè)績預(yù)告進(jìn)入密集披露期，市場對(duì)成長板塊的關(guān)注將進(jìn)一步從產(chǎn)業(yè)預(yù)期轉(zhuǎn)向訂單、收入與利潤的實(shí)際驗(yàn)證。經(jīng)歷前期較快上漲后，部分高景氣板塊估值水平與交易擁擠度有所提升，短期市場或通過震蕩與輪動(dòng)消化階段性壓力。但從中期維度看，科技產(chǎn)業(yè)趨勢的基本面預(yù)期并未發(fā)生根本變化，AI算力需求、半導(dǎo)體（881121）國產(chǎn)化、存儲(chǔ)周期（883436）修復(fù)等中長期線索仍然清晰。國內(nèi)流動(dòng)性環(huán)境保持合理充裕，企業(yè)盈利修復(fù)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)仍是后續(xù)市場運(yùn)行的重要支撐。整體來看，7月行情有望逐步從風(fēng)險(xiǎn)偏好驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向盈利驗(yàn)證和產(chǎn)業(yè)趨勢驅(qū)動(dòng)，具備基本面支撐、估值相對(duì)合理且受益于中長期產(chǎn)業(yè)趨勢的資產(chǎn)仍具配置價(jià)值。
在行業(yè)配置上，金鷹基金建議以均衡配置應(yīng)對(duì)市場波動(dòng)，中期仍繼續(xù)關(guān)注科技產(chǎn)業(yè)趨勢，并驗(yàn)證能源（850101）與供應(yīng)鏈安全方向的新景氣。業(yè)績驗(yàn)證期應(yīng)規(guī)避高位高估值、缺乏業(yè)績支撐的題材股。
在進(jìn)攻端，金鷹基金認(rèn)為，科技成長仍是中期主線，但短期應(yīng)聚焦訂單、業(yè)績和產(chǎn)業(yè)趨勢均能兌現(xiàn)的方向，如算力、半導(dǎo)體設(shè)備（884229）和材料等。創(chuàng)新藥（886015）受益于全球合作價(jià)值持續(xù)兌現(xiàn)、國內(nèi)支付與定價(jià)改革推進(jìn)，疊加前期調(diào)整較為充分，可作為具備獨(dú)立產(chǎn)業(yè)邏輯的補(bǔ)充配置。同時(shí)，礦產(chǎn)政策收緊疊加AI服務(wù)器需求提升，鉬、鉭、鍺、鎢、銦、錫等戰(zhàn)略小金屬（881170）值得關(guān)注；隨著能源（850101）價(jià)格和企業(yè)成本約束逐步顯現(xiàn)，算電協(xié)同、儲(chǔ)能（885921）、風(fēng)電（885641）、綠電電網(wǎng)、鋰電等能源（850101）安全方向或有望成為新的景氣分支。
在防御端，短期高低切換資金或繼續(xù)流向高股息板塊，以及受益于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)回落的周期（883436）板塊，建議關(guān)注有色、化工（850102）、煤炭（850105）等方向。此外，非銀金融也是中報(bào)業(yè)績景氣度較強(qiáng)的方向，在行業(yè)景氣較高、估值處于歷史低位、機(jī)構(gòu)籌碼大多出清等因素支撐下，后續(xù)或仍有望獲得資金重點(diǎn)關(guān)注。
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