外媒7月12日消息：伊朗戰(zhàn)爭引發(fā)的供應(yīng)沖擊正在改變?nèi)蜾X市場格局，一些因低價和高能源成本而長期停產(chǎn)的歐美鋁冶煉廠開始重新啟動。
雖然這些復(fù)產(chǎn)項(xiàng)目對全球供應(yīng)總量影響有限，但其背后反映出美國和歐洲降低鋁進(jìn)口依賴、強(qiáng)化關(guān)鍵工業(yè)原材料安全的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向。
在美國，Magnitude 7 Metals正在推動密蘇里州New Madrid鋁廠恢復(fù)生產(chǎn)。該冶煉廠年產(chǎn)能約26.3萬噸，1971年投產(chǎn)，曾因成本壓力于2016年停產(chǎn)，2018年短暫復(fù)產(chǎn)后又在2024年關(guān)閉。當(dāng)前公司計(jì)劃年底前重啟一條年產(chǎn)7.5萬噸的電解槽生產(chǎn)線，并可能在2027年進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能。
New Madrid的復(fù)蘇受到多重因素推動。美國提高鋁進(jìn)口關(guān)稅后，國內(nèi)鋁市場溢價大幅上漲，目前美國交付鋁價較倫敦金屬交易所（LME）基準(zhǔn)價格高出約2375美元/噸，為本土冶煉廠提供了更強(qiáng)盈利空間。同時，LME鋁價也從2024年初約2200美元/噸上漲至近期約3165美元/噸，即使部分戰(zhàn)爭溢價有所消退，價格水平仍明顯改善。
歐洲方面，挪威海德魯公司宣布部分恢復(fù)斯洛伐克Slovalco鋁廠生產(chǎn)。該項(xiàng)目計(jì)劃重新啟動約7.5萬噸產(chǎn)能，主要依靠新的電力供應(yīng)協(xié)議以及歐盟碳排放交易體系（ETS）間接成本補(bǔ)償機(jī)制。Slovalco此前因能源價格飆升和歐洲制造成本上升而長期停產(chǎn)。
歐洲鋁工業(yè)近年來受到嚴(yán)重沖擊。自2022年俄烏沖突導(dǎo)致能源價格上漲以來，歐洲已經(jīng)關(guān)閉約一半原鋁生產(chǎn)能力。此次Slovalco復(fù)產(chǎn)不僅具有商業(yè)意義，也被視為歐洲減少關(guān)鍵金屬進(jìn)口依賴的重要一步。不過，歐洲高電價和嚴(yán)格碳排放政策仍限制鋁冶煉行業(yè)長期競爭力。海德魯表示，剩余10萬噸產(chǎn)能能否恢復(fù)，還取決于2030年后的碳政策環(huán)境以及長期電力合同。
此次歐美冶煉廠復(fù)產(chǎn)的背景，是全球鋁市場供應(yīng)突然趨緊。伊朗戰(zhàn)爭導(dǎo)致海灣地區(qū)鋁產(chǎn)量大幅下降，年化影響約200萬噸。與此同時，中國鋁產(chǎn)能受到4500萬噸政策上限約束，長期供應(yīng)過剩格局快速轉(zhuǎn)向供應(yīng)緊張。LME庫存持續(xù)下降，目前包括非交易所倉庫庫存在內(nèi)的全球庫存已經(jīng)低于40萬噸。
不過，全球鋁供應(yīng)格局也正在發(fā)生新的變化。中國企業(yè)正在擴(kuò)大鋁半成品出口，以填補(bǔ)海外市場供應(yīng)缺口。今年前五個月，中國鋁棒、鋁桿和鋁箔等產(chǎn)品出口同比增長約10%，5月出口量達(dá)到59.5萬噸，為2024年11月以來最高水平。
與此同時，中國企業(yè)正在印度尼西亞投資建設(shè)新的鋁冶煉項(xiàng)目。麥格理銀行數(shù)據(jù)顯示，印尼Juwan項(xiàng)目年產(chǎn)能27萬噸已于今年1月滿產(chǎn)，Adaro合資項(xiàng)目年產(chǎn)50萬噸也已開始出口。未來幾年，印尼可能新增超過1000萬噸鋁產(chǎn)能，成為全球供應(yīng)增長的重要來源。
因此，New Madrid和Slovalco合計(jì)約15萬噸的復(fù)產(chǎn)規(guī)模，與亞洲新增產(chǎn)能相比并不巨大，但其政治和戰(zhàn)略意義更加突出。歐美國家希望通過恢復(fù)本土生產(chǎn)，提高供應(yīng)鏈安全，應(yīng)對未來可能出現(xiàn)的資源沖擊。