據(jù)Mining.com網(wǎng)站報道，2023年，受到政府干預、鎳鋰價格暴跌、金價創(chuàng)歷史新高、新的上市計劃一觸即發(fā)的影響，全球50大礦企市值排名發(fā)生了大的變化。
2023年底，Mining.com網(wǎng)站排出的全球最大50價礦企總市值達到1.42萬億美元，但較2022年3月減少了3300億美元。
2023年，國際鎳、鈷和鋰價暴跌，礦產(chǎn)品市場劇烈動蕩，這種情況并非首次出現(xiàn)。稀土生產(chǎn)商、鉑族金屬觀望者、鐵礦石跟風者以及金銀追捧者都經(jīng)歷了非常糟糕的情況。
盡管地緣政治和市場風險加大，但礦業(yè)公司已經(jīng)變得更趨成熟�？傮w上看，雖然盈虧僅在幾天之內(nèi)，但2023年各大礦業(yè)公司表現(xiàn)相當穩(wěn)健。
世界最大銅礦之一的被迫關(guān)閉及其所有者第一量子礦產(chǎn)公司（FQM， First Quantum Minerals）股票暴跌，這些都在提醒人們，除了市場波動之外，礦企還面臨其他巨大風險。
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01 巴拿馬銅礦關(guān)閉使FQM遭受重創(chuàng)
遭遇數(shù)月的抗議和政治壓力后，F(xiàn)QM公司在巴拿馬的銅礦被該國高等法院裁定違反憲法，并被巴拿馬政府勒令關(guān)閉。
包括氣候活動家格雷塔·桑伯格（Greta Thunberg）以及好萊塢明星萊昂納多·迪卡普里奧（Leonardo Di Caprio）等在內(nèi)的活動家支持抗議活動，并分享一段視頻，他們呼吁這座“巨型礦山”停產(chǎn)，該視頻很快就在網(wǎng)上瘋傳。
這座礦山所開采的銅對于綠色能源轉(zhuǎn)型至關(guān)重要，對于那些試圖拯救世界的人來說顯然是個諷刺。FQM正在尋求仲裁，完全停止運營需要時間，但重新投產(chǎn)可能性不大。
從2022年3月份底的排名第25位、市值遠超200億美元，F(xiàn)QM公司經(jīng)過去年11月份-12月份的拋售后，已經(jīng)跌落到58位、市值降至60億美元之下。
巴拿馬銅礦占該公司收入的40%以上。由于鎳價下跌，F(xiàn)QM公司已經(jīng)被迫關(guān)閉其在澳大利亞的拉文索普（Raventhorpe）鎳礦。
盡管市場傳聞不可避免并購，這家來自溫哥華的企業(yè)在2024年股價已經(jīng)回升，但仍不足以重回前50家礦企行列。
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02 印尼礦企表現(xiàn)搶眼
如果說2023年對于FQM是可怕的一年，那么對于安曼國際（Amman Mineral International）來說則是奇跡。這家來自印尼的企業(yè)自去年7月份在雅加達上市以來股價已經(jīng)上漲了269%，去年底市值超過200億美元，在50家最大礦企中排名第12位。
無論該公司的巴都希賈烏（Batu Hijau）銅金礦利潤率有多高，目前市值對于一個年收入20億美元的企業(yè)來說都是一個巨大的成就。巴圖希賈烏銅當量產(chǎn)量世界排名第三位（但僅銅產(chǎn)量不如巴拿馬銅礦），自從本世紀初就已經(jīng)投產(chǎn)。安曼公司還在開發(fā)松巴哇島上的埃朗（Elang）銅礦。
安曼礦業(yè)公司的崛起已經(jīng)造就了至少六位新的億萬富翁，2024年其股價繼續(xù)上漲，一月份漲幅在兩位數(shù)。
印度尼西亞另外一家大型IPO礦企哈里塔鎳業(yè)公司（Harita Nickel）卻遭遇另外一番境況。4月份上市融資6.72億美元之后，由于鎳價下跌，公司股價已經(jīng)跌去38%。
03 貴金屬公司分化
2023年12月1日，金價創(chuàng)歷史新高。但是盡管金價達最高水平，但并沒有像往常一樣受到熱捧。雖然2024年金市依然看好，但金礦企業(yè)股價沒有體現(xiàn)最有價值礦企的水平。
2023年 ，Mining.com網(wǎng)站列出的50大礦企中金礦和權(quán)利金企業(yè)市值合計增長了208億美元。而且從金企今年以來的表現(xiàn)來看，金價躍上2000美元/盎司并沒有提供足夠支持。紐蒙特公司（Newmont）已經(jīng)下跌17%，巴里克（Barrick）下跌了13%，阿格尼克伊戈爾（Agnico Eagle）下跌了9%。
長期以來，進入前50名的貴金屬公司數(shù)量也相對穩(wěn)定，隨著紐蒙特完成對新峰礦業(yè)（Newcrest Mining）的并購，后者空位被在50名以外多年的金羅斯（Kinross）填補。
2023年最后一個交易日，盎格魯阿散蒂黃金公司（Anglogold Ashanti）被江西銅業(yè)取代而跌出前50位行列，但從2024年以來的表現(xiàn)看，這家倫敦上市企業(yè)已經(jīng)重回最大礦企行列。
自從弗雷斯尼約（Fresnillo）退出前50名行列以后，銀礦企業(yè)在前50大礦企中便沒有了身影。盡管泛美銀業(yè)（Pan American Silver）近些年接近前50名，但在去年底也僅排名第58位。
鉑鈀巨頭比如斯班耶斯蒂爾沃特（Sibanye Stillwater）和羚羊鉑業(yè)（Impala Platinum）目前市值都低于40億美元，其退出為羅亞爾黃金公司（Royal Gold）重新進入前50位騰出了空間，去年底排名第47位，而2022年排名第57位。
經(jīng)歷了慘淡的2023年以后，由于新的一年里鉑鈀價格繼續(xù)下跌，前50家礦企中唯一的鉑族金屬企業(yè)英美鉑業(yè)（Anglo American Platinum）可能會損失更多。
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04 最大礦企地位不穩(wěn)
由于涉足鉑族金屬并控制英美鉑業(yè)（AngloPlat），倫敦上市企業(yè)英美集團（Anglo American）經(jīng)歷了困難的一年。2021年3月創(chuàng)700億美元的高峰后，目前該公司市值估計為300億美元。
這家倫敦上市企業(yè)如果沒有鐵礦石業(yè)務(wù)，其股價跌幅恐怕不止40%。有傳言稱，嘉能可（Glencore）對泰克資源公司（Teck Resources）的競購未能成功，也可能使英美集團排名不會進一步下滑。
過去幾年中，在南非黃金和鉆石領(lǐng)域經(jīng)營百年的英美集團經(jīng)歷了大起大落，投資者見證了這一切。2016年1月，受到巨額債務(wù)影響，該公司市值跌至50億美元以下。
鐵礦石市場表現(xiàn)好于預期，多元化經(jīng)營巨頭利潤頗豐。
近年來，排名前十的礦企市值合計通常占前50家礦企總市值的一半以上。經(jīng)營規(guī)模對于礦企非常重要，尤其是融資不再困難時。
2024年可能又是一個并購活躍的年份，前50家礦企排名變化可能性更大，特別是現(xiàn)在單一商品經(jīng)營企業(yè)比如鋰礦公司面臨困難時，這一點更明顯。但也不盡然，煤礦企業(yè)2023年表現(xiàn)強勁就是明證。
05 鋰礦企業(yè)損失巨大
經(jīng)歷股價暴跌后，前50家礦企中鋰礦企業(yè)市值合計損失近300億美元。10家跌幅最大企業(yè)中有4家為鋰礦公司。
圍繞獅鎮(zhèn)（Liontown）、雅寶和漢考克勘探公司（Hancock Prospecting）的并購大戰(zhàn)現(xiàn)在看是一場肥皂劇。智利控制鋰礦行業(yè)的影響沒有人們擔心的那么嚴重。
盡管鋰價在2022年11月創(chuàng)下每噸8萬美元的歷史高位后急劇下跌，但2023年沒有一家電池金屬礦商因股票表現(xiàn)糟糕而跌出前50名。
利文特（Livent）和阿爾肯（Allkem）合并成立阿卡迪姆鋰業(yè)公司（Arcadium Lithium）可能使其排名上升，皮爾巴拉礦產(chǎn)公司（Pilbara Minerals）1月份的頹勢得到遏制。但由于鋰價還未穩(wěn)定下來，電池金屬礦商在前50名的排位可能進一步下滑。
與同行不一樣的是，皮爾巴拉礦產(chǎn)公司去年股價仍呈現(xiàn)上漲，進入了前50名，使得總部位于西澳州首府的礦企數(shù)量達到5家，超過了不列顛哥倫比亞省首府溫哥華。
雖然FQM公司跌出前50名，使得來自溫哥華的企業(yè)減少到3家，但隨著金羅斯公司的回歸，使得總部位于多倫多的礦業(yè)公司數(shù)量上升到4家。
06 鈾礦企業(yè)排名回升
2023年，國際鈾價上漲了2倍，16年以來首次達到三位數(shù)。經(jīng)歷日本福島核危機后10年的低迷，核燃料技術(shù)實現(xiàn)了突破。
加拿大的卡梅科公司（Cameco）在2023年第四季度表現(xiàn)突出，2023年市值增長了一倍。這家來自薩斯卡通的企業(yè)市值自從2022年底以來已經(jīng)上升了22位，目前排名第23位。
哈薩克斯坦國家原子能公司（Kazatomprom）的市值在2023年底達到100億美元，排名第38位。自從2018年在倫敦和阿斯塔納同時上市以來，這家企業(yè)一直未能進入前50名。
沒有一家規(guī)模較小的鈾公司能夠進入前50名。
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