光伏用鋁需求2026年持續(xù)放量。中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2026年上半年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)約108GW，同比增長28%；全球光伏新增裝機(jī)約320GW，同比增長約25%。光伏邊框及支架是鋁型材的重要應(yīng)用領(lǐng)域，每GW光伏裝機(jī)約消耗2.0-2.2萬噸鋁型材，108GW裝機(jī)對應(yīng)鋁需求約220萬噸，同比增長25%。光伏用鋁占國內(nèi)鋁消費比重提升至約8.5%，成為鋁消費增長最快的細(xì)分領(lǐng)域。
【核心邏輯：新能源賽道重塑鋁消費結(jié)構(gòu)】
鋁消費結(jié)構(gòu)正在發(fā)生深刻變化。傳統(tǒng)鋁消費領(lǐng)域——建筑、汽車、包裝等增速放緩，而新能源相關(guān)鋁消費——光伏、新能源汽車、儲能等高速增長。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會測算，2026年新能源領(lǐng)域用鋁量約950萬噸，占鋁消費總量的比重提升至約22%，較2020年提升約12個百分點。其中，光伏用鋁約420萬噸/年，新能源汽車用鋁約380萬噸/年，儲能及配套設(shè)施用鋁約150萬噸/年。新能源賽道已成為鋁消費增長的核心驅(qū)動力，鋁消費結(jié)構(gòu)升級加速。
【長江現(xiàn)貨A00鋁：22840元/噸，光伏需求提供結(jié)構(gòu)性支撐】
長江現(xiàn)貨市場7月6日A00鋁均價22840元/噸，較前一交易日上漲80元；滬鋁主力連續(xù)合約收于22885元/噸，漲幅0.99%。光伏用鋁需求增長為鋁價提供了結(jié)構(gòu)性支撐，特別是在傳統(tǒng)消費淡季，光伏需求的逆季節(jié)性增長成為鋁價的重要支撐力量。但需要注意的是，當(dāng)前鋁價已處于歷史偏高分位，下游加工企業(yè)承接能力邊際減弱，光伏鋁型材加工費持續(xù)低迷，部分抵消了需求增長對鋁價的拉動作用。
【產(chǎn)業(yè)鏈博弈：光伏企業(yè)向上游反向壓價】
光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格戰(zhàn)持續(xù)升級，利潤壓縮向上游傳導(dǎo)。2026年上半年，多晶硅均價約45元/千克，較2025年同期下跌約35%；光伏組件均價約0.85元/W，較2025年同期下跌約28%。光伏企業(yè)經(jīng)營壓力加大，向上游鋁型材企業(yè)反向壓價。光伏鋁邊框加工費已降至約3200-3500元/噸，較2022年高點下降約35%。部分中小光伏鋁邊框企業(yè)開工率不足65%，行業(yè)盈利分化加劇。具備規(guī)模優(yōu)勢、客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)質(zhì)的大型鋁加工企業(yè)市場份額持續(xù)提升，產(chǎn)業(yè)集中度上升。
【海外光伏用鋁：出口訂單增長顯著】
海外光伏市場成為中國光伏鋁型材企業(yè)的重要增量來源。2026年1-5月，中國光伏鋁邊框及支架出口量約68萬噸，同比增長32%。東南亞、中東、拉美等新興市場光伏裝機(jī)提速，對中國光伏鋁型材的依賴度較高。歐盟方面，雖然碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）對鋁產(chǎn)品征收碳關(guān)稅，但光伏用鋁型材屬于下游加工品，碳排放強(qiáng)度相對較低，且部分企業(yè)已布局水電鋁產(chǎn)能以降低碳足跡，出口歐盟的光伏鋁型材仍具備競爭力。
【總結(jié)】
光伏用鋁需求增量顯著，已成為鋁消費結(jié)構(gòu)升級的重要驅(qū)動力。短期來看，光伏用鋁需求增長為鋁價提供結(jié)構(gòu)性支撐，但光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤壓縮向鋁加工環(huán)節(jié)傳導(dǎo)，光伏鋁型材企業(yè)盈利承壓。后續(xù)需關(guān)注光伏裝機(jī)節(jié)奏、光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格走勢及海外光伏市場需求變化。