1#銻跌2000元/噸失守12萬關(guān)口，1#鈷漲2000元/噸報(bào)38.2萬，嘉能可南非鉻鐵廠重啟重塑供給——小金屬市場(chǎng)正經(jīng)歷政策供給剛性強(qiáng)化與下游高端需求爆發(fā)的雙重洗禮，今日究竟誰主沉��？
十大熱搜事件
TOP 1｜1#銻跌2000元/噸失守12萬關(guān)口
6月29日長江現(xiàn)貨1#銻均價(jià)報(bào)119000元/噸，單日跌2000元，跌幅1.65%；2#銻均價(jià)115000元/噸跌2000元；前期高位回調(diào)疊加需求疲軟，銻價(jià)失守12萬整數(shù)關(guān)口，高位支撐明顯走弱。
TOP 2｜1#鈷漲2000元/噸報(bào)38.2萬
6月29日長江現(xiàn)貨1#鈷均價(jià)報(bào)382000元/噸，單日漲2000元，漲幅0.53%；長江綜合氧化鈷均價(jià)308000元/噸企穩(wěn)，電池級(jí)硫酸鈷均價(jià)
87650元/跌6長江綜合氧化鈷均價(jià)308000元/噸企穩(wěn)，電池級(jí)硫酸鈷均價(jià)
87650元/跌6；新能源車銷量增速放緩但產(chǎn)業(yè)鏈庫存消化節(jié)奏改善，鈷價(jià)企穩(wěn)回升。
TOP 3｜嘉能可南非兩大鉻鐵冶煉廠重啟
6月29日嘉能可梅拉夫鉻業(yè)合資企業(yè)正式宣布，旗下博舒克與旺德科普兩大鉻鐵冶煉廠全面重啟生產(chǎn)；本次落地的修訂版定價(jià)協(xié)議搭建起為期三年的穩(wěn)定電價(jià)運(yùn)營框架，徹底解決電力成本不穩(wěn)定難題，鉻鐵供給端恢復(fù)對(duì)全球不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈形成重塑。
TOP 4｜磷化銦供需缺口70%引爆AI光互連
AI算力建設(shè)爆發(fā)式擴(kuò)張，Omdia與Yole數(shù)據(jù)顯示2025年全球2英寸當(dāng)量磷化銦襯底需求200-210萬片而全行業(yè)合規(guī)有效產(chǎn)能僅60-70萬片，供需缺口突破70%；Lumentum預(yù)判到2030年AI數(shù)據(jù)中心磷化銦需求年復(fù)合增長率高達(dá)85%，上游金屬銦的需求同步被快速拉動(dòng)。
TOP 5｜商務(wù)部戰(zhàn)略礦產(chǎn)舉報(bào)機(jī)制效應(yīng)持續(xù)
2026年6月24日商務(wù)部正式發(fā)布公告，完善戰(zhàn)略礦產(chǎn)兩用物項(xiàng)出口管制違法違規(guī)舉報(bào)處理機(jī)制，覆蓋稀土、鎢、銻、鎵、鍺、鋯六大核心戰(zhàn)略品種；政策本質(zhì)是將管制從"紙面規(guī)則"升級(jí)為"全民監(jiān)督+全鏈條追責(zé)"的落地閉環(huán)。
TOP 6｜工信部戰(zhàn)略礦產(chǎn)目錄36種
《礦法實(shí)施條例》6月15日已正式施行，36種關(guān)鍵礦產(chǎn)列入戰(zhàn)略目錄；鎢、銻、稀土、鎵、鍺、鋯等小金屬品種均在目錄內(nèi)，政策端"組合拳"對(duì)小金屬供給形成持續(xù)緊約束。
TOP 7｜海關(guān)總署打擊走私高壓態(tài)勢(shì)
商務(wù)部、公安部、國家安全部、海關(guān)總署等多部門聯(lián)合打擊戰(zhàn)略礦產(chǎn)走私出口高壓態(tài)勢(shì)持續(xù)；2025年5月以來鎵、鍺、銻、鎢、中重稀土等戰(zhàn)略礦產(chǎn)走私出口打擊成效顯著，海外貿(mào)易商對(duì)合規(guī)供應(yīng)渠道依賴度提升。
TOP 8｜鎵鍺報(bào)價(jià)持穩(wěn)出口管制效應(yīng)持續(xù)
6月29日鎵均價(jià)1970元/千克跌70元，鍺均價(jià)23350元/千克持平，氧化鍺均價(jià)16550元/千克持平；商務(wù)部持續(xù)打擊戰(zhàn)略礦產(chǎn)走私出口，鎵鍺等關(guān)鍵品種出口管制效應(yīng)持續(xù)，價(jià)格相對(duì)持穩(wěn)運(yùn)行。
TOP 9｜銦價(jià)AI需求支撐
6月29日銦均價(jià)報(bào)5550元/千克漲50元；AI算力鏈對(duì)銦基ITO靶材需求維持高位，磷化銦襯底需求爆發(fā)直接拉動(dòng)金屬銦消耗，銦價(jià)中期支撐邏輯強(qiáng)化。
TOP 10｜日本6.6億補(bǔ)貼全固態(tài)電池
6月26日數(shù)據(jù)顯示日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省已累計(jì)為五大全固態(tài)電池供應(yīng)鏈項(xiàng)目發(fā)放6.6億美元專項(xiàng)補(bǔ)貼，其中18%資金定向投向硫化物固態(tài)電解質(zhì)、硫化鋰核心原料量產(chǎn)攻關(guān)；全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化加速帶動(dòng)鋰、鎳、鈷、錳等電池金屬結(jié)構(gòu)性需求。
三、CCNM視角
長江有色網(wǎng)分析師認(rèn)為：今日小金屬市場(chǎng)政策與價(jià)格劇烈分化——商務(wù)部完善戰(zhàn)略礦產(chǎn)舉報(bào)機(jī)制強(qiáng)化供給剛性，嘉能可南非鉻鐵廠重啟重塑全球不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈；銻價(jià)1#銻119000元/噸跌2000元反映需求端疲軟開始顯現(xiàn)，1#鈷382000元/噸漲2000元反映新能源產(chǎn)業(yè)鏈邊際改善。政策端"舉報(bào)機(jī)制+戰(zhàn)略目錄+打擊走私"組合拳對(duì)小金屬中長期供給形成緊約束，磷化銦70%缺口引爆AI算力鏈小金屬價(jià)值重估。建議關(guān)注鎢銻稀土在政策落地與AI算力需求雙重支撐下的反彈機(jī)會(huì)，以及銻鎢高位回調(diào)后的中線布局價(jià)值。