智通財(cái)�(jīng)獲悉,根�(jù)�(guó)際頂�(jí)投資�(jī)�(gòu)麥格�( Macquarie Group Ltd.)的最新分析數(shù)�(jù),印度尼西亞鎳礦�(chǎn)量的潛在削減�(guī)??赡軐⑹谷蚴袌?chǎng)供應(yīng)�(guī)模減少超�(guò)三分之一(麥格理估�(cè)的鎳礦供�(yīng)量削減規(guī)模約�35%),從而給�2023年以�(lái)持續(xù)萎靡的鎳�屬價(jià)格帶�(lái)極其顯著的上行刺激效應(yīng)。在大規(guī)模供�(yīng)�(guò)剩催化之下,鋰鎳鈷這三大電池金屬自2023年以�(lái)持續(xù)暴跌,對(duì)于供�(yīng)端產(chǎn)能的極端�(yán)格限制措�,將是決�2025年電池金屬價(jià)格全面扭�(zhuǎn)的核心因��
根據(jù)多家媒體上月的報(bào)道內(nèi)容,印尼政府的高�(jí)官員們正考慮大幅削減鎳礦配額,從2024年的2.72億噸降至今年的大�1.5億噸。這將比麥格理的基本預(yù)�(cè)低大�40%,最終將�(dǎo)致這種電池金屬的產(chǎn)量大幅下降,�(jìn)而提�2023年以�(lái)因供�(yīng)�(guò)剩而大幅暴跌的鎳金屬價(jià)��
根據(jù)LME(倫敦金屬交易所)的金屬交易價(jià)格,鎳金屬價(jià)格從2023年初以來(lái)暴跌�85%,堪稱腰斬。目前徘徊在15455美元/噸附�,而作為對(duì)��2022年年底的鎳價(jià)格徘徊在29880美元/噸附�。印度尼西亞(即印�)仍然是全球最大規(guī)模的鎳礦供應(yīng)�(guó)。根�(jù)美國(guó)地質(zhì)�(diào)查局(USGS)的數(shù)�(jù)�2022�,印尼鎳礦儲(chǔ)量約占全球總�(chǔ)量的20.6%,位居世界第一。在�(chǎn)量方面,2022年印尼的鎳產(chǎn)量達(dá)�160�(wàn)�,占全球總產(chǎn)量的48.8%�
麥格理的分析師們認(rèn)�,出�(xiàn)以上這種超大�(guī)模的減產(chǎn)可能性極�,但指出,全球最大規(guī)模鎳礦生�(chǎn)�(guó)與鎳�(lèi)�(chǎn)品出口國(guó)的鎳礦產(chǎn)輸出持續(xù)低于市場(chǎng)�(yù)期,將為鎳金屬價(jià)格帶�(lái)久違的顯著上行風(fēng)�(xiǎn)。該投資�(jī)�(gòu)在周三的一份研究報(bào)告中表示,雖然印尼可能�(jìn)行鎳礦減�(chǎn),但該機(jī)�(gòu)仍然�(rèn)為今年市�(chǎng)供應(yīng)略有�(guò)剩�
由于印尼近年�(lái)鎳礦�(chǎn)量激增以及全球范圍的電池制造商和不銹鋼行業(yè)需求大幅減�,鎳金屬�(jià)格連續(xù)兩年出現(xiàn)暴跌,自2023年以�(lái)�(jià)格可謂腰�。今�,大宗商品領(lǐng)域的交易員們正�(guān)注中�(guó)政府的經(jīng)�(jì)刺激政策,以及即將上任的特朗普領(lǐng)�(dǎo)的美�(guó)政府�(duì)外加征關(guān)稅政策帶�(lái)的影�,這兩大因素將�(duì)鎳需求層面帶�(lái)顯著影響,�(jìn)而將影響LME鎳金屬交易價(jià)��
�(jù)麥格理統(tǒng)�(jì)�(shù)�(jù),除了這兩大宏觀因素,印尼的鎳礦�(chǎn)量規(guī)模也將是鎳金屬交易價(jià)格的�(guān)鍵影響因素。由于鎳�(jià)持續(xù)低迷,印尼政�2024年開(kāi)始采取一些適度的限制措施,占全球鎳礦�(chǎn)量近乎一半規(guī)模的印尼鎳礦�(kāi)采與供應(yīng)�(guī)模去年無(wú)法滿足所有需求,�(dǎo)致一些上游金屬公司開(kāi)始從菲律賓�(jìn)口創(chuàng)紀(jì)錄的�,但鎳價(jià)仍然因供�(yīng)端大幅過(guò)剩而持�(xù)低迷�
2023�,鋰、鎳和鈷的交易價(jià)格全線崩�,緊接著�2024年上演持�(xù)暴跌,這些聚焦于電�(dòng)汽車(chē)�“三大電池金屬”�“電動(dòng)化夢(mèng)�”顯然變成了難以擺脫的“噩夢(mèng)”。由于低�(jià)侵蝕成本曲線,曾�(jīng)�(jìng)相建�(shè)新金屬供�(yīng)的增�(chǎn)�(yè)�(wù)部門(mén)一直在�(guān)閉礦山并持續(xù)推遲新項(xiàng)目�(jìn)��
如果即將于明�1月重返白宮的唐納�·特朗普兌�(xiàn)其電�(dòng)汽車(chē)威脅,即廢除拜登政府所主導(dǎo)的電�(dòng)汽車(chē)政策,那么美�(guó)的電�(dòng)汽車(chē)�(bǔ)貼可能將在明年全面取消,屆時(shí)整�(gè)北美的電�(dòng)汽車(chē)�(xiāo)量增速可能�(jìn)一步下滑甚至走向負(fù)增長(zhǎng),對(duì)于長(zhǎng)期萎靡的�、鎳和鈷�(jià)格來(lái)�(shuō),或?qū)⑦M(jìn)一步下��
不過(guò),對(duì)于跌跌不休的電池金屬�(jià)格來(lái)�(shuō),至少印尼政府當(dāng)局已經(jīng)顯示出供�(yīng)紀(jì)律的積極跡象,限制了采礦配額,并暫停批準(zhǔn)新的礦業(yè)加工��
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